Emerging-Markets-ETFs: Lohnt sich das zusätzliche Risiko?

Mit Emerging-Markets-ETFs hast du Zugang zu Unternehmen aus Ländern wie Indien, Südkorea, Taiwan, Brasilien, China oder Südafrika. Langfristig ergeben sich hier unter umständen sehr gute Wachstumschancen. Allerdings bergen Investitionen in Unternehmen dieser Länder auch ein höheres Schwankungsrisiko. Wer hier investiert, sollte auch bereit sein, größere Schwankungen aussitzen zu können.

Was sind Emerging-Markets-ETF?

Emerging-Markets-ETFs werden auch als Schwellenländer-ETFs bezeichnet. Sie investieren in Unternehmen aus Ländern und Regionen, die sich noch in einer Entwicklungsphase befinden. Du kannst durch Investments in solche Schwellenländer-ETFs dein Portfolio breiter diversifizieren. Gerade in solchen Ländern bestehen allerdings auch größere Risiken bezüglich der wirtschaftlichen und politischen Entwicklung, weshalb sich Emerging-Markets-ETFs lediglich als Beimischung zu einem breit gestreuten Portfolio eignen und nicht als Kerninvestment genutzt werden sollten.

Welche Chancen bieten Schwellenländer-Investments?

Schwellenländer verfügen häufig über eine wachsende Bevölkerung, eine sich in Entwicklung befindliche Mittelschicht und damit auch über eine steigende Kaufkraft. Das kann zu wirtschaftlichen Impulsen führen und sich positiv auf heimische Unternehmen auswirken. Viele dieser Schwellenländer verfügen auch über weltweit gefragte Rohstoffe, deren Verkauf Geld in die Kassen heimischer Unternehmen spült.

Mit Emerging-Markets-ETFs kannst du also frühzeitig von der Entwicklung in diesen Ländern profitieren.

Zudem sind Schwellenländer in Indizes wie dem MSCI World nicht enthalten. Durch ein Investment in Schwellenländer-ETFs kannst du die Diversifikation in deinem Portfolio signifikant erweitern. Das Konzentrationsrisiko auf einzelne Länder oder Branchen sinkt dadurch. Zudem sind in solchen Ländern teilweise auch Unternehmen ansässig, die bereits jetzt wichtige Aufgaben in der globalen Wirtschaft übernehmen. So sitzt der populäre Halbleiter-Produzent TMSC in Taiwan, einem Schwellenland.

Wo liegen die Risiken bei Emerging-Markets-ETFs?

Wo Chancen sind, sind auch Risiken. Wäre sonst auch zu einfach an der Börse. Aktien aus Schwellenländern können deutlich stärker schwanken, als die aus etablierten Märkten. Gerade auch politische Unsicherheiten spielen hier eine Rolle. So hat zum Beispiel 2021 China beschlossen, dass Unternehmen aus der Bildungsbranche nicht mehr gewinnorientiert arbeiten dürfen, sofern sie Kernschulfächer unterrichten. Mit derartigen plötzlichen Einschränkungen musst du also immer wieder mal rechnen. Auch Kapitalverkehrskontrollen, kurzfristige Änderungen bezüglich Besteuerung und Regulierung oder plötzliche Enteignungen oder Verstaatlichungen sind hier nicht grundsätzlich auszuschließen.

Die Wertentwicklung kann auch über längere Zeiträume schlechter als die der Industrienationen sein, die im MSCI World enthalten sind.

Ein weiteres Risiko ist das Währungsrisiko. Emerging-Markets-ETFs werden häufig in US-Dollar gehandelt, was zu weiteren Schwankungen führen kann. Auch innerhalb eines Schwellenländer-ETFs kann es zu einem Konzentrationsrisiko auf einzelne Länder kommen, daher solltest du vorab verschiedene ETFs bezüglich ihrer Zusammensetzung miteinander vergleichen.

Welche Rolle können Emerging Markets in einem Portfolio spielen?

Grundsätzlich eignen sich derartige ETFs in erster Linie als Beimischung zu einem Portfolio, das bisher auf Industriestaaten beschränkt ist. Wenn du den MSCI World im Depot hast und nun noch breiter investieren möchtest, so wäre ein Emerging-Markets-ETF dafür sicher eine Möglichkeit. Als alleiniges Kerninvestment wäre so ein ETF allerdings das falsche Produkt, denn dann würden dir die wichtigsten Firmen und Märkte fehlen.

Wie kannst du in Emerging Markets investieren?

Es gibt verschiedene Indizes, die auf die Schwellenländer abzielen. Die Zahl der enthaltenen Wertpapiere schwankt dabei zwischen ca. 500 und 3000. So gibt es Index-Varianten, die z.B. China explizit ausschließen. Welcher Index und welcher ETF für dich optimal ist, musst du ganz allein entscheiden. Einige ETFs, die dir ein Investment in Schwellenländer ermöglichen, findest du hier.

Alle Unterlagen zu den ETFs findest du wie gewohnt in im Reiter Info in deiner SMARTBROKER+ App.

Disclaimer

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