Vorsicht, Klumpenrisiko Unterschiedliche Produkte, aber überall dieselben Titel?

Unterschiedliche Produkte, aber überall dieselben Titel?

Diversifikation ist mit die wichtigste Regel beim Investieren. Aber: Nicht alles, was Vielfalt suggeriert, ist auch wirklich breit gestreut.

An Nvidia führt seit einigen Jahren kein Weg vorbei: Der Chipgigant konnte bislang stark vom KI-Boom profitieren und führt immer wieder die Rangliste der wertvollsten Unternehmen an. Die beeindruckende Performance der Aktie in den vergangenen fünf Jahren lockte vermehrt Investoren an. Bei SMARTBROKER+ ist Nvidia im bisherigen Jahresverlauf die meistgekaufte Aktie. Hier spricht erstmal nichts dagegen – sofern ein solches Einzelinvestment geprüft und die gängigen Kennzahlen herangezogen sowie die börsentypischen Kursschwankungen bedacht werden.

Bedenken sollte man bei der weiteren Zusammenstellung seines Depots allerdings, dass der bisherige Erfolg eben auch dazu geführt hat, dass Nvidia in vielen Indizes hoch gewichtet ist und somit auch entsprechende ETFs dominiert.

Zwar ist ein breit streuender Welt-ETF als Basisinvestment an sich eine gute Idee – aber wer sich die Titelzusammensetzung ansieht, den blinkt auch hier wieder Nvidia mit dem größten Prozentanteil am Portfolio an.

Beispiele hierfür wären die ebenfalls bei SMARTBROKER+ am meisten gekauften iShares Core MSCI World UCITS ETF (ISIN: IE00B4L5Y983), der Vanguard FTSE All-World UCITS ETF (ISIN: IE00BK5BQT80), der State Street SPDR MSCI All Country World Investable Market UCITS ETF (ISIN: IE00B3YLTY66) oder der ebenfalls stark nachgefragte Branchen-ETF VanEck Semiconductor UCITS ETF (ISIN: IE00BMC38736). In allen genannten ETFs ist Nvidia die stärkste Einzelposition.

Überhaupt sollte man sich die Portfolios näher ansehen, denn auch andere Werte, wie etwa Apple, Microsoft, Amazon oder Alphabet finden sich in vielen ETFs in hohen Gewichtungen.

Das Problem dabei: Eine solche Häufung kann den Gedanken der Diversifikation unterlaufen. Man kauft zwar verschiedene ETFs von verschiedenen Emittenten und zum Teil mit vermeintlich anderer Ausrichtung – die Einzelbestandteile ähneln sich dann aber stark. Dreht der Markt oder gibt es Korrekturen bei solchen beliebten Einzeltiteln, kann sich dies dann im Depot deutlich bemerkbar machen.

Gezielt diversifizieren: Wie könnte es besser gehen?

Wenn man sich solche Häufungen nicht bewusst aussucht, weil es zur eigenen Anlagestrategie passt, sollte man auf echte Streuung achten. Wer bereits einen Welt-ETF gekauft hat, sollte diesen durch andere Produkte möglichst so ergänzen, dass auch andere Branchen bzw. Titel ins Depot kommen.

Hierzu gibt es eine breite Auswahl an bestimmten Branchen- und Themen-ETFs, die je nach Anlagebedürfnissen eine Ergänzung darstellen könnten. Oder man diversifiziert regional, etwa durch länderspezifische Konzepte wie zum Beispiel DAX-ETFs oder Emerging-Market-ETFs oder eben andere wichtige Länder- und Regionen-Indizes. Oder man holt sich gezielt Small- oder Mid-Cap-ETFs ins Portfolio. Oder auch ganz andere Anlageklassen wie etwa Geldmarkt-ETFs oder Bond-ETFs. Die Auswahl am Anlagemarkt ist riesig – man sollte aber nicht unbewusst die immergleichen Titel kaufen, sondern sein Anlagekapital tatsächlich auf verschiedene Titel, Branchen, Regionen oder auch Währungen streuen. So lassen sich Verluste besser ausbalancieren.

Disclaimer

Ausdrücklich weist die Smartbroker AG darauf hin, dass ein Investment in Wertpapiere und sonstige Finanzinstrumente im Sinne des WpHG grundsätzlich mit erheblichen Chancen und Risiken (Preis-, Markt-, Währungs-, Volatilitäts-, Bonitäts- und sonstigen Risiken) verbunden ist und ein Totalverlust des investierten Kapitals nicht ausgeschlossen werden kann. Die Smartbroker AG empfiehlt deshalb jedem Leser und jeder Leserin sich vor einer Anlageentscheidung intensiv mit den Chancen und allen Risiken auseinander zu setzen und sich umfassend zu informieren. Sämtliche verwendeten Wertentwicklungsangaben, sei es für die Vergangenheit oder im Sinne einer Prognose bzw. Einschätzung sind kein verlässlicher Indikator für künftige Ergebnisse bzw. Wertentwicklungen. Die hier angebotenen Beiträge dienen ausschließlich der Information und stellen keine Kauf- bzw. Verkaufsempfehlungen dar. Alle Informationen sind sorgfältig zusammengetragen, haben jedoch keinen Anspruch auf Vollständigkeit und sind unverbindlich sowie ohne Gewähr. Des Weiteren dient die Bereitstellung der Information nicht als Rechtsberatung, Steuerberatung oder wertpapierbezogene Beratung und ersetzt diese nicht. Eine an den persönlichen Verhältnissen des Kunden ausgerichtete Anlageempfehlung, insbesondere in der Form einer individuellen Anlageberatung, der individuellen steuerlichen Situation und unter Einbeziehung allgemeiner sowie objektspezifischer Grundlagen, Chancen und Risiken, erfolgt ausdrücklich nicht.